Запущен триггер глобального экономического кризиса

То, чего так опасались многие эксперты и финансисты, похоже, произошло: спусковой механизм (триггер) для глобального экономического кризиса в виде дефолтов по корпоративным облигациям и кредитам, заработал. А именно: в Китае началось банкротство банков, а американские финансисты устроили секретное совещание в связи с опасностью подобных дефолтов.

В конце мая в Китае произошло знаковое событие: впервые за 20 лет государство национализировало частный банк, работавшей во Внутренней Монголии – Baoshang Bank с активами в размере 83 млрд. долларов. Проблемы возникли и у другого банка – Bank of Jinzhou, активы которого составляют 105 млрд. долларов. Последний банк отложил публикацию отчета за 2018 год, а также объявил о разрыве контракта с аудиторами Ernst & Young, которые должны были дать на отчет заключение. Публикацию годовых отчетов отложили еще два крупных банка – Hengfeng Bank и Chengdu Rural Commercial Bank.

Причиной проблем у банков стало невыполнение обязательств их клиентами. В январе-апреле текущего года объем дефолтов по корпоративному долгу в национальной валюте в КНР составил 5,8 млрд. долларов, что превысило данные за январь-апрель прошлого года в 3,4 раза. Но еще хуже обстоят дела с теневыми кредитами, которые предоставлены банками неплатежеспособным клиентам. Именно такие кредиты вызывают вопросы у аудиторов. Так как темпы роста экономики Китая сокращаются, проблемы возникают все у большего количества компаний.

Такие же проблемы появляются и в других странах, причем по мере углубления экономического спада они должны становиться все серьезнее. В ряде стран в мае промышленный индекс деловой активности оказался ниже 50%, что указывает на спад производства. Это произошло в Китае, Японии, Еврозоне, России, Южной Корее, Турции и ЮАР.

Проблемы с плохими долгами и облигациями с низкими рейтингами существуют и в США. По данным финансового издания The Street, 30 мая в США состоялась секретная встреча чиновников американского Министерства финансов и ФРС, на которой они обсуждали проблему, которую создают значительные объемы заимствований компаний с плохим кредитным рейтингом. Чиновники опасаются массовых корпоративных дефолтов, за которыми могут последовать массовые корпоративные банкротства. По данным Wall Street Journal, со времени прошлого кризиса величина американского корпоративного долга с кредитным рейтингом BBB выросла более чем в 2 раза.

Таким образом, существующие риски для мировой экономики эксперты, политики и финансисты осознают. Вопрос в том, а что они могут сделать для исправления ситуации? Пока на него нет ответа. Самое печальное, что решить проблему возможных массовых банкротств можно только массовыми банкротствами. Действия ФРС и ЕЦБ могут только оттянуть дату этого события, что они сейчас, похоже, и пытаются сделать. Но способны ли новые денежные вливания предотвратить банкротства, вызванные неэффективностью деятельности предприятий, это вопрос.

Владимир Тарасов.

Добавить комментарий

Заполните поля или щелкните по значку, чтобы оставить свой комментарий:

Логотип WordPress.com

Для комментария используется ваша учётная запись WordPress.com. Выход /  Изменить )

Google photo

Для комментария используется ваша учётная запись Google. Выход /  Изменить )

Фотография Twitter

Для комментария используется ваша учётная запись Twitter. Выход /  Изменить )

Фотография Facebook

Для комментария используется ваша учётная запись Facebook. Выход /  Изменить )

Connecting to %s